De allmänna valen söndagen den 17 november 1996 blev en katastrof för Thaksin och hans parti Palang Dharma. Partiet tappade 22 parlamentsplatser och lyckades bara behålla en enda plats! Partiet hade i det närmaste kollapsat tidigare under året efter interna konflikter. Enligt många var orsaken den förödande striden mellan Chamlongs tempelfraktion och Thaksins fraktion. Nästan omedelbart efter partiets katastrofval lämnade Thaksin sin post som partiledare.

I boken The Thaksinization of Thailand skriver Duncan McCargo ดันแคน แมคคาร์โก (21 februari 1963-) och Ukrist Pathmanand (Ukrit Patthamanan) อุกฤษฏ์ ปัทมานันท์; ”Thaksin lämnade scenen uppenbart oberörd, efter att personligen ha förstört ett medelstort parti på litet mer än ett år.”

Det var främst två partier som tävlade mot varandra i valet den 17 november, Demokratiska partiet under ledning av Chuan Leekpai, samt New Aspiration Party (NAP) under ledning av den förre överbefälhavaren general Chavalit Yongchaiyudh. Chuan med sitt gedigna anseende som hederlig och okorrumperad anses främst ha appellerat till medelklassväljarna, medan Chavalit hade sitt stöd bland de fattiga på landsbygden. Visserligen med hjälp av omfattande röstköp, enligt många observatörer. 

Valkampanjen blev den smutsigaste och våldsammaste på tjugo år, med sju politiska mord. Rösträkningen gav Chavalit och hans NAP segern med 125 (+68) mandat mot 123 (+37) för Chuan och Demokratiska partiet. Sammanlagt handlade det om 393 platser. Bangkokbörsen reagerade starkt negativt på Chavalits seger och föll på måndagen med drygt 5 procent.

Solidarity Party (Phak Ekkaphap), under ledning av Uthai Pimchaichon (Uthai Phimchaichon) อุทัย พิมพ์ใจชน (14 augusti 1938-), 8 (+-0).

Liberal Integrity Party (Seritham Party), under ledning av Pinij Charusombat (Phinit Charusombat) พินิจ จารุสมบัติ (13 oktober 1951-), 4 (-7).

(Pinij Charusombat)

Thai Party (Phak Thai) พรรคไท, under ledning av Thanabadin Saengsaphaphon ธนบดินทร์ แสงสถาพร, 1 (nytt parti).

Liberal Democracy Party 0 (nytt parti). Här blir det litet förvirrande. Är detta parti möjligen en fortsättning på det tidigare omtalade och upplösta partiet Liberal Democratic Party som existerade på 1950-talet?

Labour Party (Phak Raeng Ngan) พรรคแรงงาน 0 (nytt parti). Även här så blir det litet förvirrande. Ett parti med detta namn hade nämligen tidigare existerat under perioden december 1968 till november 1971 och sedan igen under perioden november 1974 till 1976. Var det nya Labour Party en fortsättning av det gamla partiet?